Palladium (XPD) föll kraftigt på tisdagen och hamnade under hårt tryck tillsammans med andra industrimetaller mitt i geopolitiska farhågor kopplade till den pågående konflikten i Mellanöstern mellan USA och Kina.

Viktiga faktorer bakom nedgången:

Leveransstörningar och geopolitiska risker

Ökande spänningar i Mellanöstern och störningar i viss gruvverksamhet gav näring åt oron över utbudet. Paradoxalt nog ledde dock inte dessa farhågor till ett starkt köpintresse. Istället ökade de marknadsvolatiliteten medan säljarna behöll kontrollen.

Svagare stöd för elbilar i USA

Minskad politisk drivkraft bakom incitament för elbilar i USA tyngde stämningen. Palladium används flitigt i bilkatalysatorer, så varje avmattning i stödjande politiska åtgärder sätter press på förväntningarna på industriell efterfrågan.

Tydlig teknisk press

Fallet under 20-dagars och 50-dagars glidande medelvärden skickade en negativ signal till kortsiktiga handlare. ADX-indikatorn återspeglar också svag trendstyrka men med en baisseartad bias, vilket tyder på att den nedåtgående trenden ännu inte är tillräckligt stark för en avgörande vändning, även om säljare fortfarande dominerar.

Analytikernas åsikter: delade utsikter

Anton Kharitonov från Traders Union ser brottet under kort- och medellångsiktiga genomsnitt som ett varningstecken och identifierar 1 715 dollar som en viktig stödnivå. En rörelse under den nivån skulle kunna öppna dörren för ytterligare förluster, och betonar att en eventuell återhämtning verkar bräcklig så länge säljare kontrollerar marknaden.

Viktoras Karabytjank från Traders Union intar en mer konstruktiv hållning och noterar att veckovisa indikatorer som RSI och MACD förblir stödjande på längre sikt. Han ser intervallet mellan 1 700 och 1 750 dollar som en konsolideringsfas inom en bredare långsiktig uppåtgående trend.

Marknadsanalytikern Parshwa Turakhia fokuserar på kort sikt och menar att indikatorer som Stoch RSI och CCI pekar på översålda förhållanden på kort sikt som kan möjliggöra snabba återhämtningar mot 1 750 dollar, även om den höga volatiliteten sannolikt kommer att bestå.

I den amerikanska handeln sjönk palladiumterminerna för mars med 7,5 % till 1 630,5 dollar per uns klockan 19:18 GMT.

Den globala oljemarknaden står inför ett värsta tänkbara utfall i takt med att kriget mellan USA och Iran expanderar över stora delar av Mellanöstern, utan någon tydlig avfart i sikte. Det ökar risken för långvariga leveransavbrott som kan bromsa den globala ekonomiska tillväxten.

Vad händer i Hormuzsundet och regional energiförsörjning

Oljetanktrafiken genom Hormuzsundet, världens viktigaste sjöfartskorridor för oljetransporter, har i praktiken stannat upp efter att rederier vidtagit försiktighetsåtgärder och stoppat passagen genom gränsövergången. Data från energikonsulter visar att ungefär en tredjedel av världens sjöburna oljeexport passerade genom sundet under 2025. Hormuzsundet är en av de känsligaste rutterna i den globala energihandeln och förbinder Gulfen med Indiska oceanen.

Iran har också utökat sina vedergällningsattacker till att omfatta regionala energianläggningar. Qatar tillkännagav ett stopp för produktionen av flytande naturgas efter att viktiga anläggningar drabbats av drönarattacker. Detta är viktigt eftersom cirka 20 % av den globala LNG-exporten kommer från Gulfstaterna, särskilt Qatar, och passerar genom samma mycket känsliga sjövägar.

Natasha Kaneva, chef för global råvaruanalys på JPMorgan Chase & Co., sa att det tidigare antagandet att en exempellös störning var osannolik har visat sig vara felaktigt. Hon tillade att kriget redan har lett till ett nästan fullständigt stopp i sjöfarten genom sundet, i vad hon beskrev som en av de mest turbulenta stunderna i modern sjöfart.

Råoljepriserna steg med mer än 6 % på måndagen efter att ha stigit med mer än 12 % tidigare samma dag, medan de europeiska naturgaspriserna steg med mer än 40 %. Priserna förväntas stiga ytterligare beroende på hur länge kriget varar och om Iran riktar in sig på energiinfrastruktur över hela Gulfen.

I USA förväntas förare möta högre bränslekostnader under de kommande dagarna. Bensinpriserna kan stiga med 0,10 till 0,30 dollar per gallon under nästa vecka i takt med att råoljepriserna stiger.

Olje- och gasprisscenarier

Råvaruanalytiker förväntar sig att Brent-råoljan kommer att stiga över 100 dollar per fat, medan de europeiska naturgaspriserna kan överstiga 60 euro per megawattimme om Teheran hårdnar sin hållning och fortsätter attackerna mot energianläggningar i grannländerna, enligt Bank of America. Banken sa också att en långvarig störning i sundet skulle kunna öka Brent-oljans pris med ytterligare 40 till 80 dollar per fat.

Om kriget varar i mer än tre veckor kan Gulfstaterna få slut på lagringskapacitet eftersom osåld råolja ackumuleras utan exportmöjligheter, vilket potentiellt tvingar vissa producenter att minska produktionen. I det scenariot kan Brent-oljan nå 120 dollar per fat, enligt JPMorgans uppskattningar.

Om Iran inför en fullständig stängning av Hormuzsundet med hjälp av sjöminor och sjömålsmissiler kan priserna stiga kraftigt till upp till 200 dollar per fat, enligt Deutsche Bank.

Historisk jämförelse och andra risker

Senast oljepriset nådde 100 dollar per fat var efter Rysslands invasion av Ukraina 2022, då de amerikanska bensinpriserna nådde rekordnivåer över 5 dollar per gallon.

Kaneva varnade för att ett sammanbrott i Irans politiska system skulle kunna innebära en ännu större risk för utbudet. Iran producerar mer än 3 miljoner fat per dag, och att produktionen skulle kunna hotas om interna oroligheter eller civila konflikter utbryter, ett scenario som i sådana fall skulle kunna driva upp oljepriserna med mer än 70 %.

Ett nedåtscenario

Om striderna slutar snabbt kan oljepriset återgå till 60 till 70 dollar per fat, enligt Bank of America, särskilt om nedtrappningen sker inom bara några dagar.

USA och Iran verkar dock fortfarande vara fast beslutna i sina ståndpunkter. Den tidigare iranske nationella säkerhetsrådgivaren Ali Larijani avvisade förhandlingar med USA och sa att den gemensamma amerikansk-israeliska attacken drev regionen in i ett onödigt krig.

Amerikanska aktieindex föll generellt i början av tisdagens handel då kriget och de militära operationerna mellan USA och Iran eskalerade.

De amerikansk-israeliska attackerna resulterade i att Irans högste ledare ayatolla Ali Khamenei dog, vilket markerar en viktig vändpunkt för Islamiska republiken och en av de viktigaste händelserna sedan 1979.

Som svar lovade iranska tjänstemän en kraftig vedergällning, vilket ökade oron för en bredare regional konflikt, särskilt då explosioner rapporterats i flera städer i Gulfen.

I den tidiga handeln, per klockan 14:51 GMT, sjönk Dow Jones Industrial Average med 2,1 % (eller 1 009 poäng) till 47 895. Det bredare S&P 500 sjönk med 1,8 % (eller 137 poäng) till 6 744, medan Nasdaq Composite sjönk med 2,1 % (eller 467 poäng) till 22 282.

Stora förluster vid Wall Streets öppning då Dow faller med över 1 000 poäng

Amerikanska aktieindex föll kraftigt i början av tisdagens handelsdag på grund av eskalerande krig och militära operationer mellan USA och Iran.

De amerikansk-israeliska attackerna dödade Irans högste ledare ayatolla Ali Khamenei, vilket markerade ett avgörande ögonblick för Islamiska republiken och en av de mest betydelsefulla händelserna sedan 1979.

Iranska tjänstemän utlovade en kraftfull respons, vilket ökade oron för en bredare regional eskalering, särskilt efter rapporter om explosioner i flera städer i Gulfen.

Klockan 14:51 GMT hade Dow Jones Industrial Average fallit med 2,1 % (1 009 poäng) till 47 895, S&P 500 hade fallit med 1,8 % (137 poäng) till 6 744 och Nasdaq Composite hade sjunkit med 2,1 % (467 poäng) till 22 282.

Bitcoin höll sig stabilt mot den amerikanska dollarn på tisdagsmorgonen och redovisade en liten uppgång efter en kraftig utförsäljning under helgen mitt i fortsatt eskalering mellan USA och Iran.

Världens största kryptovaluta sett till marknadsvärde hade fallit till nästan 63 000 dollar under helgen, då investerare minskade exponeringen mot högrisktillgångar och riktade sig mot säkra hamnar som guld och amerikanska dollar. Senare återhämtade den sig en del av sina förluster och handlades strax under 67 000 dollar-nivån.

Sedan början av året har Bitcoin förlorat ungefär en tredjedel av sitt värde, medan det totala marknadsvärdet för kryptovalutor har minskat med cirka 350 miljarder dollar jämfört med nivåerna för en månad sedan, enligt data från CoinMarketCap.

Marknadsturbulensen denna vecka följde efter amerikanska attacker mot Iran, vilka enligt uppgift resulterade i Irans högste ledare Ali Khameneis död, vilket fick Teheran att inleda en serie attacker mot amerikanska baser i Mellanöstern.

Den eskalerande konflikten har ökat den globala ekonomiska osäkerheten, särskilt efter stängningen av Hormuzsundet, en av världens viktigaste oljetransitvägar, vilket driver upp råoljepriserna. Stigande energikostnader ger näring åt oro för att inflationen kan accelerera, särskilt i länder som är starkt beroende av import av olja och gas.

Ethereum, kryptovalutan kopplad till Ethereum-nätverket, steg med cirka 0,9 % och handlades strax under 2 000-dollarsnivån.

Samtidigt speglade inte aktierna i kryptorelaterade företag återhämtningen i den amerikanska handeln före börsen, där Coinbase och Strategy – mjukvaruföretaget som innehar stora Bitcoin-reserver – ser ut att öppna handeln lägre.